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水泥业6月迎淡季个股遭遇重挫

发布时间:2019-11-10 21:10:54

  水泥业6月迎淡季 个股遭遇重挫

  据悉,自进入6月,尤其是6月下旬,水泥行业不可避免地迎来了淡季,而雨水较多的南方尤甚。随着6月8日龙头企业海螺水泥发布业绩预警公告,整个水泥行业上市公司似乎都笼罩在中报业绩堪忧的阴影中。

  水泥股近期远超大盘的暴跌,直接将投资者打入了冰窟,而正是因为股价的暴跌,海螺水泥在6月初成为青松建化二股东后,快速浮亏10%一事成为市场谈资。据悉,自进入6月,尤其是6月下旬,水泥行业不可避免地迎来了淡季,而雨水较多的南方尤甚。随着6月8日龙头企业海螺水泥发布业绩预警公告,整个水泥行业上市公司似乎都笼罩在中报业绩堪忧的阴影中。

  水泥行业淡季来袭

  “建材行业前景堪忧啊”,这是在采访北京某券商分析师时,对方发自肺腑的感叹。

  确实,自进入6月,尤其是6月下旬,水泥行业不可避免地迎来淡季,而雨水较多导致无法正常开工的南方更成为重灾区。这对于早已因供需严重失衡而焦虑的水泥行业来说,无疑是雪上加霜。即便有企业停产保价,水泥价格仍是步步下挫。

  据统计,截至上周末,全国水泥市场的平均价格为331.5元/吨,环比再下跌0.5%。具体来看,水泥价格持续下跌的有华北、华东等地,下跌最厉害的是北京,每吨水泥价格下跌幅度甚至高达50元;水泥价格保持稳定的区域有浙江、杭州,但由于南方雨水天气,近月企业发货量势必减少,疲软的市场需求加大了水泥价格进一步走低的可能;还有如山东、河南等地,早已进入新一阶段的停产保价;唯一的亮点是东北地区,由于新增产能不多,价格保持稳定,主导企业的经营没有问题,而中小型企业则会受到河北低价水泥进入的影响。

  上述北京某券商分析师向表示,目前除了东北地区,全国都处于产能过剩的状态,市场倒是希望水泥价格稳住见底,但今年全年水泥价格可能都将处于调整状态,主要原因就是供需两面均未有明显好转。“现在跟踪建筑建材口子,都觉得没啥意思”,该分析师说。

  水泥股纷纷走跌

  与水泥市场十分应景的,则是水泥股的连续暴跌。

  近期,无论身处东南西北那一方,水泥股均是重灾区,跌幅远超大盘。比如龙头海螺水泥,在进入6月后的这轮下跌中,累计跌幅已然超过15%;北京版块中的金隅股份累计跌幅达到20%,而冀东水泥的跌幅完全可以摘下跳水冠军,累计跌幅达26%;至于西南边的四川双马、广东板块中的塔牌集团,两者的累计跌幅超过15%;如新疆板块的天山股份、青松建化,累计跌幅也都超过20%。

  正是因为股价的大幅下跌,在6月中旬刚刚成为青松建化第二大股东的海螺水泥,也在短短数日内账面浮亏10%,此事也一度成为市场话题。

  海螺水泥董秘办工作人员则表示,投资青松建化主要是为了长期投资,公司可以提高其管理水平获得长期受益。当然,投资新疆公司并不是说海螺自己不去新疆投资项目,其实公司自己已经介入了新疆市场,在哈密就有项目。说起经营情况,该人士称,其实水泥行业最淡的淡季应该是过年期间,现在还好,海螺产品的销量还是正常,只不过与去年是没法比,也正因为此,公司才发了业绩预警。不过随着下半年国家一些基建项目的启动,行业可能会有好转。

  而冀东水泥的工作人员则称,北京区域年初时价格还有上涨,但没有稳住,之后一直处于下跌状态。但公司并非只有北京一个市场,比如陕西那边的水泥价格就还比较稳定。总的来说,今年的销售量跟去年持平。

  能否走出底部还需观察

  对于水泥行业上市公司,银河证券的分析师就曾断言,上市公司的中报将延续一季报整体负增长态势,甚至大部分企业的业绩同比将会大幅下跌甚至继续亏损,而行业的盈利预测也将面临继续下调的局面。事实上,除了银河证券之外,如兴业证券、华泰联合等,也都给了该行业“中性”评级。

  不过注意到,就目前来看,宏观方面仍存在对水泥行业有利的政策。比如说货币政策的放松;或者今年铁路建设仍将保持5000亿元的规模;以及保障房项目等。这些项目对水泥行业又有多大刺激呢?

  对此,银河证券分析师给出了说法,如货币政策的放松,发改委审批项目的增加等,均表明政策已经开始好转,但政策从出现好转再传递到水泥的需求,预计需要4~6个月的时间。短期水泥行业暂时不会有反应。

  前述某北京券商分析师则称,目前来看,需求端见底的迹象非常显着,一是基建类投资最差时刻已过,有望在下半年环比改善,二是地产销售的逐月改善将促使地产投资增速的底部出现。但另一方面,供给端的压力仍不容忽视,所以,即便是需求见底后,水泥价格能否走出底部还需观察。

  当然,市场中也不乏有乐观的声音。广发证券的分析师就认为,目前水泥价格再下跌的空间已经较小,水泥价格二、三季度见底,水泥盈利同比增速二季度见底,目前行业基本面处在底部区域。

  现在真的是底部了吗?时间将给我们答案。

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